El inversor activista Elliott Investment Management fue nombrado el viernes como el presunto ganador en una subasta judicial estadounidense de acciones de una matriz de la refinería de petróleo Citgo Petroleum con una oferta que coloca un valor empresarial de hasta siete mil 286 millones de dólares en Citgo, de propiedad venezolana, según un expediente judicial.
Un tribunal de distrito de Estados Unidos en Delaware está subastando acciones de PDV Holding, la empresa matriz de Citgo, para pagar hasta 21 mil 300 millones de dólares en reclamaciones contra Venezuela y la petrolera estatal PDVSA por expropiaciones e impagos de deuda. Una segunda y última ronda de licitación se cerró a principios de este año, lo que dio lugar a negociaciones sobre los términos, detalla Reuters.
La oferta de Elliott incluye una combinación de efectivo y crédito, dijeron personas familiarizadas con el asunto. Está sujeta a la resolución de las reclamaciones de los tenedores de bonos venezolanos en mora que reclaman los mismos activos, indicó el tribunal.
El funcionario judicial estadounidense Robert Pincus dijo que eligió a Amber Energy, unidad de Elliott, como el postor exitoso, pero agregó que «el comprador puede optar por rescindir el acuerdo de compra propuesto» si fracasa una moción propuesta para bloquear las demandas paralelas de los tenedores de bonos.
Si Elliott retira su propuesta, Pincus podría considerar otras ofertas. El juez del caso, Leonard Stark, aún no ha dado luz verde a la oferta.
Elliott se negó a hacer comentarios.
La búsqueda por parte de la firma de inversión de la séptima refinería de petróleo más grande de EEUU sigue a miles de millones de dólares en ganancias por sus participaciones en las refinerías Marathon Petroleum y Phillips 66.
Sin embargo, Elliott no es operador de refinerías, una condición que el tribunal había dicho que era preferible. Como parte de su gama de inversiones, Elliott ha sido tenedor de bonos venezolanos.
Citgo ganó el año pasado dos mil millones de dólares, su segundo mejor desempeño anual. En los primeros seis meses de este año, registró una ganancia de 385 millones de dólares y terminó el período con una liquidez de tres mil 800 millones de dólares.
Elliott presentó ofertas en las dos rondas de licitación, compitiendo con ofertas rivales de la refinería de petróleo estadounidense CVR Energy y la minera Gold Reserve. La semana pasada, Gold Reserve abandonó la licitación, citando demoras e incertidumbre en el proceso.
La valoración de siete mil 286 millones de dólares que Elliott hizo de Citgo es casi idéntica a la oferta más alta recibida en la primera ronda de licitación, que los abogados de Citgo calificaron de decepcionante. La empresa refinadora fue valorada entre 11 mil y 13 mil millones de dólares como parte del proceso judicial.
La oferta cubrirá sólo una parte de las 26 reclamaciones aprobadas por el tribunal, excluyendo cualquier disposición para los tenedores de bonos.
Entre los que podrían obtener ganancias en efectivo si se confirma la oferta de Elliott se encuentran Crystallex, Tidewater, Conoco Phillips, Vidrio OI Huntington Ingalls, ACL Investments, Red Tree Investments y Rusoro Mining.
Términos impugnados
La naturaleza condicional de la oferta de Elliott está provocando la oposición de las partes venezolanas en el caso porque el juez dijo inicialmente que la oferta seleccionada tendría que ser vinculante y definitiva.
«Esta acción no representa el fin del camino ni el cierre definitivo del proceso», dijo el consejo de supervisión de Citgo en un comunicado. «Aunque estamos ante un escenario complejo, debemos decir con claridad que PDVSA aún mantiene la propiedad de sus filiales estadounidenses y cuenta con los medios legales para proteger sus intereses».
A pesar de que el tribunal estableció un orden de prioridad, algunos tenedores de bonos, incluido un grupo liderado por Gramercy Distressed Opportunity Fund, han estado presentando sus reclamos en acciones judiciales separadas, amenazando con descarrilar el proceso de venta que se ha retrasado cinco veces.
El viernes, Pincus notificó al juez que había finalizado las conversaciones con los tenedores de bonos de PDVSA con vencimiento en 2020 sin llegar a una resolución. Los bonos están garantizados con acciones de Citgo, por lo que la disputa puede afectar los fondos disponibles para los acreedores en el caso.
Pincus no respondió a una solicitud de comentarios. Thomas Laryea, un abogado que representa al Comité de Acreedores de Venezuela que incluye a los tenedores de bonos de 2020, se negó a hacer comentarios.
La ministra de Petróleo de Venezuela, Delcy Rodríguez, dijo esta semana que la subasta representa un «robo flagrante» de los activos de Venezuela y recomendó a Rusia y otras naciones no tener activos en Estados Unidos o Europa.
El juez Stark tiene previsto debatir la semana próxima una propuesta para impedir que los bonistas recurran a otros tribunales y traten de «saltar la línea» establecida por la lista de acreedores de Delaware. El tribunal ha programado una audiencia para el 19 de noviembre para aprobar la venta.
Incluso si Stark aprueba la moción, el grupo liderado por Gramercy puede impugnar su decisión en otros tribunales.
Los tenedores de bonos tienen buenas posibilidades de escalar sus casos, dijo José Ignacio Hernández, abogado de la consultora Aurora Macro Strategies que ha seguido de cerca el caso judicial.
«Resolver esas disputas agregará al menos tres meses más al proceso de venta, lo que hace poco probable un cierre a mediados de noviembre como se propone», dijo.
Por: Agencias / Foto: Cortesía